KOSGEB 2026-2 Finansal Yetkinlik Nasıl Hesaplanır? FAVÖK > 0 ve Borç/FAVÖK ≤ 3 Şartı
Güncel kontrol tarihi: 16 Eylül 2026. KOSGEB İstihdamı Koruma Destek Programının 2026-2 döneminde işletmenin finansal yetkinlik kriterini sağlaması, standart kredi tutarının bir kat artırımlı uygulanmasını sağlar. KOSGEB’in güncel resmi açıklamasına göre finansal yetkinlik için iki şart birlikte aranır: 2025 yılı FAVÖK değerinin sıfırdan büyük olması ve Toplam Borç / FAVÖK oranının 3 veya altında bulunması.
Kısa ve Net Cevap
2026-2 finansman desteğinde finansal yetkinlik 2025 hesap dönemine ait bilanço ve gelir tablosu üzerinden kontrol edilir. FAVÖK sıfırdan büyük olacak ve kısa vadeli yabancı kaynaklar ile uzun vadeli yabancı kaynakların toplamından oluşan Toplam Borç tutarının FAVÖK’e oranı 3’ü aşmayacaktır. Bu iki şarttan biri sağlanmıyorsa finansal yetkinlik kriteri sağlanmış sayılmaz.
Finansal yetkinlik programa başvurunun tek başına zorunlu ön şartı değildir. İşletme finansal yetkinlik koşulunu karşılamasa da diğer 2026-2 şartlarını taşıyorsa standart kredi tutarı üzerinden finansman desteğine başvurabilir. Finansal yetkinliğin etkisi, Ocak–Haziran 2026 prime esas kazanç toplamının aylık ortalamasından bulunan kredi tutarını bir kat artırımlı uygulamaktır. İşletme Ar-Ge yetkinliği kriterlerinden birini sağlıyorsa, finansal yetkinlik olmadan da aynı bir kat artırım gündeme gelebilir.
Hukuki ve Program Dayanağı
İstihdamı Koruma Destek Programı, 4447 sayılı İşsizlik Sigortası Kanununun geçici 35. maddesine dayanan Uygulama Yönetmeliği çerçevesinde yürütülür. 28 Ağustos 2026 tarihli ve 33354 sayılı Resmî Gazete’de yayımlanan değişiklik sonrasında KOSGEB 2026-2 döneminin finansman desteği koşullarını ilan etmiştir. Başvurular 1 Eylül–31 Ekim 2026 arasındadır.
2026-2 döneminde finansman desteği için hesaplanan kredi tutarı, destek kapsamındaki işyerlerinde Ocak–Haziran 2026 döneminde muhtasar ve prim hizmet beyannamesinde beyan edilen prime esas kazanç toplamının aylık ortalamasıdır. KOSGEB’in güncel sayfası, işletmenin finansal yetkinlik veya Ar-Ge yetkinliği kriterlerinden birini sağlaması hâlinde bu kredi tutarının bir kat artırımlı uygulanacağını düzenlemektedir.
Güncel resmi kriterler için KOSGEB İstihdamı Koruma Destek Programı sayfası, mevzuat değişikliği için 28 Ağustos 2026 tarihli Resmî Gazete kontrol edilmelidir. Kredi tutarı hesabı için 2026-2 kredi limiti hesaplama rehberimizi inceleyebilirsiniz.
FAVÖK Nedir ve Neden Kullanılıyor?
FAVÖK, faiz, amortisman ve vergi öncesi kârı ifade eden finansal göstergedir. İngilizce EBITDA kavramının Türkçe karşılığı olarak kullanılır. İşletmenin esas faaliyetlerinden ürettiği operasyonel kârlılığı, finansman maliyeti, vergi yükü ve amortisman etkisinden önce göstermeyi amaçlar.
KOSGEB 2026-2 döneminde FAVÖK’ü işletmenin borç taşıma kapasitesini değerlendirmek için kullanır. Sadece kâr ediyor olmak finansal yetkinlik için yeterli değildir. FAVÖK pozitif olmalı ve toplam borcun bu FAVÖK’e oranı 3’ü aşmamalıdır.
Finansal yetkinlik hesabının 2025 hesap dönemi verileri üzerinden yapılması, 2026 içindeki geçici gelir-gider değişimlerinin değil kapanmış bir mali dönemin mali tablolarının esas alınması anlamına gelir. Başvuru dosyasında kullanılan rakamlar 2025 bilanço ve gelir tablosuyla uyumlu olmalıdır.
FAVÖK Sıfırsa Finansal Yetkinlik Sağlanır mı?
Hayır. KOSGEB kriteri FAVÖK’ün sıfırdan büyük olmasını açıkça arar. FAVÖK sıfırsa toplam borç düşük olsa bile finansal yetkinlik şartı oluşmaz. Matematiksel olarak toplam borç/FAVÖK bölümü de sıfıra bölme nedeniyle anlamlı bir oran üretmez.
FAVÖK negatifse de kriter sağlanmaz. Negatif FAVÖK’te borç/FAVÖK oranının negatif çıkması, “3’ün altında” olduğu gerekçesiyle yetkinlik oluşturmaz; çünkü ilk şart olan FAVÖK > 0 sağlanmamıştır. İki kriter ardışık ve birlikte uygulanır.
Toplam Borç Nasıl Belirlenir?
KOSGEB’in güncel açıklamasına göre Toplam Borç, 2025 bilançosundaki kısa vadeli yabancı kaynaklar + uzun vadeli yabancı kaynaklar toplamıdır. Bu nedenle yalnız banka kredilerini veya finansal borçları dikkate almak yeterli değildir. Bilanço yabancı kaynaklarının tamamı program kriterindeki toplam borç hesabına girer.
Örneğin 2025 bilançosunda kısa vadeli yabancı kaynaklar 18 milyon TL, uzun vadeli yabancı kaynaklar 12 milyon TL ise toplam borç 30 milyon TL’dir. FAVÖK 12 milyon TL ise borç/FAVÖK oranı 30/12 = 2,5 olur. FAVÖK pozitif ve oran 3’ün altında olduğundan finansal yetkinlik kriteri bu iki gösterge açısından sağlanır.
Sadece banka kredisi 8 milyon TL diye 8/12 hesabı yapmak hatalıdır; programın kullandığı Toplam Borç kavramı bilanço yabancı kaynaklarının toplamıdır.
Toplam Borç / FAVÖK Oranı Nasıl Hesaplanır?
Formül şöyledir: (Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar + Uzun Vadeli Yabancı Kaynaklar) / FAVÖK. Sonucun 3 veya daha düşük olması gerekir. 3’e tam eşit değer de şartı sağlar; kriter “3’ün altında” değil, “3 veya altında” şeklindedir.
Örneğin toplam borç 45 milyon TL, FAVÖK 15 milyon TL ise oran tam 3’tür ve kriter sağlanır. Toplam borç 45 milyon TL, FAVÖK 14 milyon TL ise oran yaklaşık 3,21 olur ve kriter sağlanmaz. FAVÖK 16 milyon TL olursa oran yaklaşık 2,81’e düşer ve kriter sağlanır.
Rakamların farklı mali tablolardan veya farklı dönemlerden karıştırılmaması gerekir. 2025 toplam borç ile 2026 ara dönem FAVÖK’ünü karşılaştırmak program kriterine uygun değildir; KOSGEB 2025 bilanço ve gelir tablosunu esas alır.
FAVÖK Pozitif Olması Tek Başına Yeterli mi?
Hayır. FAVÖK pozitif olsa bile toplam borç/FAVÖK oranı 3’ün üzerindeyse finansal yetkinlik sağlanmaz. Benzer şekilde borç/FAVÖK oranı 3’ün altında görünse bile FAVÖK sıfır veya negatifse ilk şart sağlanmadığı için yetkinlik oluşmaz.
Bu nedenle muhasebe birimi başvuru öncesinde iki kutulu bir kontrol yapmalıdır: “FAVÖK > 0?” ve “Toplam Borç / FAVÖK ≤ 3?” Her iki sorunun yanıtı evet değilse finansal yetkinlik üzerinden artırımlı kredi hesabı yapılmamalıdır.
Finansal Yetkinlik Kredi Tutarını Nasıl Etkiler?
Finansal yetkinlik sağlandığında, Ocak–Haziran 2026 destek kapsamındaki işyerlerinin prime esas kazanç toplamı aylık ortalamasından bulunan kredi tutarı bir kat artırımlı uygulanır. Bu ifade kredi bazının iki katına çıkması anlamına gelir.
Örneğin aylık ortalama prime esas kazanç 10 milyon TL ise standart kredi tutarı 10 milyon TL’dir. Finansal yetkinlik varsa 20 milyon TL olarak uygulanır. Ancak işletme KOBİ ise 50 milyon TL, büyük işletmeyse 150 milyon TL üst sınır ayrıca geçerlidir.
Finansal yetkinlik destek puanını artırmaz. Destek puanı 2026-2 için 12 olarak ilan edilmiştir. Yetkinlik, kredi anapara tutarının program kapsamında artırımlı belirlenmesine etki eder; faiz/kâr payı destek puanını 24’e çıkarmaz.
Bir Kat Artırımlı “İki Kat” mı Demektir?
Evet. Programda bir kat artırımlı uygulama, baz tutara aynı tutarın bir kez daha eklenmesi anlamına gelir. 8 milyon TL baz kredi tutarı 16 milyon TL olur. 25 milyon TL baz tutar, KOBİ bakımından matematiksel olarak 50 milyon TL’ye çıkar ve KOBİ tavanına ulaşır.
Finansal yetkinliğin yanında Ar-Ge yetkinliği de varsa artırım ikinci kez uygulanmaz. KOSGEB koşulu “finansal veya Ar-Ge yetkinliği” bulunan işletmelerin kredi tutarının bir kat artırımlı uygulanmasıdır. Her iki yetkinliğin birlikte bulunması 4 kat kredi anlamına gelmez.
Sayısal Örnek 1: Finansal Yetkinlik Var
2025 FAVÖK 20 milyon TL, kısa vadeli yabancı kaynak 35 milyon TL, uzun vadeli yabancı kaynak 15 milyon TL olsun. Toplam borç 50 milyon TL’dir. Oran 50/20 = 2,5’tir. FAVÖK pozitif ve oran 3’ün altında olduğundan finansal yetkinlik sağlanır.
İşletmenin 2026 Ocak–Haziran aylık ortalama prime esas kazancı 18 milyon TL ise kredi baz tutarı finansal yetkinlik nedeniyle 36 milyon TL’ye çıkar. İşletme KOBİ ise 36 milyon TL, 50 milyon TL tavanın altında kalır.
Sayısal Örnek 2: FAVÖK Pozitif Ama Borç Oranı Yüksek
FAVÖK 10 milyon TL, toplam borç 38 milyon TL olsun. Borç/FAVÖK oranı 3,8’dir. FAVÖK pozitif olsa da ikinci kriter sağlanmadığı için finansal yetkinlik oluşmaz.
Aylık ortalama prime esas kazanç 9 milyon TL ise kredi tutarı finansal yetkinlik üzerinden 18 milyon TL’ye çıkarılamaz. İşletme Ar-Ge yetkinliğini ayrıca sağlamıyorsa standart 9 milyon TL baz üzerinden değerlendirilir.
Sayısal Örnek 3: FAVÖK Negatif
FAVÖK -5 milyon TL, toplam borç 20 milyon TL olsun. Matematiksel bölüm -4 sonucu verebilir; ancak bu sonuç “3’ün altında” diye finansal yetkinlik sağlamaz. Kriterin ilk şartı FAVÖK’ün sıfırdan büyük olmasıdır ve bu şart açıkça ihlal edilmiştir.
Bu örnek, oran formülünü tek başına kullanmanın neden yanlış olduğunu gösterir. Önce FAVÖK pozitiflik testi yapılır; sonra borç/FAVÖK oranı hesaplanır.
Sayısal Örnek 4: Oran Tam 3
FAVÖK 12 milyon TL, toplam borç 36 milyon TL ise oran tam 3’tür. KOSGEB kriteri “3 veya altında” olduğundan finansal yetkinlik sağlanır. Başvuruda kullanılan mali tablo verileri resmi kayıtlarla uyumlu olmalıdır.
Hangi Mali Tablolar Kullanılır?
KOSGEB 2026-2 resmi sayfası finansal yetkinliği 2025 yılı bilanço ve gelir tablosu verileri üzerinden tanımlar. Bu nedenle işletmenin 2025 hesap dönemi kapanışına ait onaylı ve vergi kayıtlarıyla uyumlu mali tabloları esas alınmalıdır.
2026’da hazırlanan geçici mizan veya ara dönem gelir tablosunun işletmenin bugünkü durumunu daha iyi göstermesi, program kriterinin dönemini değiştirmez. Finansal yetkinlik özel olarak 2025 bilanço ve gelir tablosu verisine bağlanmıştır.
İşletme birleşme, bölünme, tür değişikliği veya devir gibi yapısal işlem geçirmişse mali tablo sürekliliği ve program uygunluğu somut kayıtlar üzerinden ayrıca incelenmelidir. Program şartında açıkça öngörülmeyen varsayımsal bir bilanço birleştirmesi yapılmamalıdır.
FAVÖK Hesabında Muhasebe Hatası Varsa Ne Yapılmalı?
Programdan daha yüksek kredi limiti almak amacıyla mali tablo verilerinin gerçeğe aykırı değiştirilmesi veya sınıflandırılması hukuka uygun değildir. Maddi muhasebe hatası varsa düzeltme vergi ve ticaret hukuku mevzuatındaki usule uygun olarak yapılmalı, KOSGEB başvurusunda resmi kayıtlara yansıyan doğru veri kullanılmalıdır.
Başvuru sırasında mali müşavir çalışma kâğıdı ile resmi bilanço ve gelir tablosu arasında uyumsuzluk varsa önce uyumsuzluğun kaynağı çözülmelidir. Destek dosyasında hesap formülü ve kullanılan hesap kalemleri denetlenebilir şekilde saklanmalıdır.
Finansal Yetkinlik Sağlanmıyorsa Ar-Ge Yetkinliği Kullanılabilir mi?
Evet. KOSGEB 2026-2 koşulunda finansal veya Ar-Ge yetkinliğinden birinin sağlanması bir kat artırımlı kredi için yeterlidir. Finansal oranı 3’ün üzerinde olan işletme, Ar-Ge/Tasarım Merkezi, teknopark şubesi, son beş yılda başarıyla tamamlanmış TÜBİTAK projesi veya son beş yılda tescil edilmiş patent alternatiflerinden en az birini sağlıyorsa Ar-Ge yetkinliği üzerinden artırım talep edebilir.
Ar-Ge yetkinliği de resmi belge ve kayda dayanmalıdır. Genel olarak yenilikçi ürün üretmek veya işletme içinde mühendis çalıştırmak, sayılan dört resmi kriterden biri yoksa programdaki Ar-Ge yetkinliğini kendiliğinden oluşturmaz.
Finansal Yetkinlik ile Banka Kredi Değerlendirmesi Aynı mı?
Hayır. KOSGEB’in finansal yetkinlik kriteri, program kapsamında kredi tutarının artırımlı hesaplanıp hesaplanmayacağını belirler. Banka ise kredi tahsis kararında kendi risk politikası, mevzuat, teminat, nakit akışı, kredi notu ve diğer bankacılık kriterlerini kullanır.
İşletmenin KOSGEB finansal yetkinlik şartını sağlaması bankayı kredi vermeye zorlamaz. Tersine bankanın kredi verebilir bulduğu işletme KOSGEB FAVÖK/borç oranını sağlamıyorsa program artırımından finansal yetkinlik üzerinden yararlanamaz.
Finansal Yetkinlik İstihdam Koruma Şartını Kaldırır mı?
Hayır. Finansal yetkinlik yalnız kredi bazının bir kat artırımlı uygulanmasını sağlar. İşletme yine Ocak–Haziran 2026 referans döneminin ortalama aylık prim gününü Temmuz–Aralık 2026 koruma döneminde program kurallarına göre korumak zorundadır.
İstihdam hesabının aylık ve kümülatif testleri için 2026-2 istihdam koruma hesabı rehberimize bakabilirsiniz.
Başvuru Öncesi Finansal Yetkinlik Kontrol Listesi
- 2025 bilançosunu ve gelir tablosunu kesinleştirin.
- FAVÖK hesabını resmi mali tablo verileriyle çıkarın.
- FAVÖK’ün sıfırdan büyük olduğunu doğrulayın.
- 2025 kısa vadeli yabancı kaynakları belirleyin.
- 2025 uzun vadeli yabancı kaynakları belirleyin.
- İki yabancı kaynak grubunu toplayarak toplam borcu bulun.
- Toplam borcu FAVÖK’e bölün.
- Oranın 3 veya altında olup olmadığını kontrol edin.
- Finansal kriter sağlanmıyorsa Ar-Ge yetkinliği alternatiflerini inceleyin.
- Artırımlı kredi hesabından sonra KOBİ 50 milyon/büyük işletme 150 milyon TL üst sınırını uygulayın.
Sık Sorulan Sorular
FAVÖK kaç olmalı?
FAVÖK sıfırdan büyük olmalıdır.
Borç/FAVÖK oranı kaç olmalı?
3 veya altında olmalıdır.
Oran tam 3 ise kriter sağlanır mı?
Evet. Kriter 3 veya altıdır.
FAVÖK negatif ama oran negatif çıkarsa yetkinlik olur mu?
Hayır. İlk şart FAVÖK’ün sıfırdan büyük olmasıdır.
Toplam borç sadece banka kredileri mi?
Hayır. KOSGEB açıklamasında kısa ve uzun vadeli yabancı kaynakların toplamı esas alınır.
Hangi yılın mali tablosu kullanılır?
2025 bilanço ve gelir tablosu.
Finansal yetkinlik kredi tutarını kaç kat yapar?
Bir kat artırımlı, yani iki kat uygular; ölçek üst sınırları saklıdır.
Hem finansal hem Ar-Ge yetkinliği varsa dört kat olur mu?
Hayır. Artırım bir kez uygulanır.
Finansal yetkinlik yoksa programa başvurulamaz mı?
Hayır. Diğer şartlar varsa standart kredi tutarıyla başvuru mümkündür; Ar-Ge yetkinliği varsa artırım oradan sağlanabilir.
Finansal yetkinlik bankanın kredi onayı anlamına gelir mi?
Hayır. Banka kredi tahsis değerlendirmesi ayrıdır.
Resmî Kaynaklar
- KOSGEB – İstihdamı Koruma Destek Programı
- 28 Ağustos 2026 tarihli Resmî Gazete
- 4447 sayılı İşsizlik Sigortası Kanunu
- 5510 sayılı Kanun
Sonuç
KOSGEB 2026-2 finansal yetkinlik hesabı iki açık koşula dayanır: 2025 FAVÖK sıfırdan büyük olacak ve Toplam Borç/FAVÖK oranı 3 veya altında bulunacaktır. İki koşul birlikte sağlanırsa kredi baz tutarı bir kat artırımlı uygulanır; ancak KOBİ 50 milyon TL, büyük işletme 150 milyon TL tavanı aşılmaz. Finansal yetkinlik sağlanmıyorsa işletme standart kredi tutarıyla devam edebilir veya resmi Ar-Ge yetkinliği alternatiflerinden birini sağlayıp sağlamadığını kontrol edebilir.
Hukukçu İncelemesi
Bu içerik Av. Halil Bakırcı tarafından 16 Eylül 2026 tarihinde 4447 sayılı Kanun geçici m.35, 28 Ağustos 2026 tarihli Uygulama Yönetmeliği değişikliği ve KOSGEB’in 2026-2 finansal yetkinlik/FAVÖK kriterleri resmi kaynaklardan kontrol edilerek hazırlanmıştır.
Hukuki konu hakkında iletişim
İlk iletişimde konuyu, bulunduğunuz ülke veya ili ve varsa tebliğ ya da son işlem tarihini kısaca belirtebilirsiniz. T.C. kimlik numarası, sağlık verisi veya kişisel belge göndermeyiniz. Mesajlaşma tek başına hukuki görüş veya avukatlık ilişkisi oluşturmaz.
